医药行业129页深度钻探陈述:泡沫挤压下的再均衡

时间:2022-07-05 10:53:59来源:od体育网页版 作者:od体育网页版登录

  环球医药墟市坚持安定伸长,按照 Frost&Sullivan 数据环球医药墟市 2021 墟市收入预期为 13.93 千亿 美元,2016 年-2021 年均复合伸长率为 3.9%,预期 2025 环球医药墟市收入将抵达 17.11 千亿美元, 2021 年-2025 预期年均复合伸长率为 5.3%。此中,2021 环球立异药墟市收入预期为 9.61 千亿美元, 2016 年-2021 年均复合伸长率为 3.8%。环球立异药墟市收入预期 2025 年抵达 12.17 千亿美元, 预期 2021 年-2025 预期年均复合伸长率为 6.1%。

  药物按照分子特性可分为化学药物与生物成品,化学药物搜罗化学幼分子药物、寡核苷酸、多肽、 多糖等,生物成品搜罗抗体、抗偶联药物及 mRNA。化学药物收入正在环球医药墟市收入中仍坚持高占 ,环球化学药物 2021 预期墟市收入为 10.57 千亿美元,正在整个环球医药墟市中占比为 78%。环球 化学药物墟市 2016 年-2021 年均复合伸长率为 2.8%,预期将正在 2025 年抵达 11.81 千亿美元,预期 2021 年-2025 预期年均复合伸长率为 2.5%。

  按照 Frost&Sullivan 数据,环球生物 2020 年收入为 2.98 千亿美元,正在环球医药墟市总收入中占比 为 22%,与 2016 年比拟提升了 4 个百分点。生物成品 2021 预期环球收入为 3.37 千亿美元,2016 年 -2021 年均复合伸长率为 8.9%。2025 环球医药墟市生物成品预期收入将抵达 5.30 千亿美元,正在整 体医药墟市中占比伸长至 31%,2021-2025 预期年均复合伸长率为 12.0%,增速高于整个医药墟市。

  环球 CDMO 与 CRO 墟市收入预期仍处于伸长状况,药 CDMO 任职伸长潜力大

  按照 Frost&Sullivan 数据,2021 年环球 CDMO 墟市收入预期为 637 亿美元,此中贸易化阶段任职收入与 临床阶段收入占较量高,收入预期划分为 279 亿美元和 309 亿美元。临床前阶段 CDMO 任职正在整个市 场中占较量幼,收入为 49 亿美元。环球 CDMO 墟市收入 2016 年-2021 年均复合伸长率为 12.5%,市 场收入预期将于 2025 年抵达 1066 亿美元,2021 年-2025 年年均复合伸长率为 13.7%。

  正在 CDMO 墟市中,生物药 CDMO 任职目前收入低于化学药 CDMO 任职,然而伸长潜力较大。按照 Frost&Sullivan数据,2021年化学药 CDMO 收入预期为 420 亿美元,正在整个 CDMO 墟市收入中占比为 66%。 预期环球化学药 CDMO 任职收入 2016年-2021年年均复合伸长率为 9.6%,将于 2025年抵达 606亿美元。 生物药 CDMO 任职环球收入 2016 年-2021 年由 94 亿美元伸长至 218 亿美元,年均复合伸长率为 18.3%。 预期 2025 年环球生物药 CDMO 任职收入将抵达 460 亿美元,正在整个 CDMO 任职收入中占比抵达 43%, 2021 年-2025 年年均复合伸长率为 20.5%,增速高于整个 CDMO 任职墟市。

  环球 CDMO 墟市照旧较为散漫,存正在大方的幼型 CDMO 角逐者。按照 CDMO Recipharm 年报数据,2020 年年收入幼于 1200 万美元的 CDMO 企业数目正在全行业 CDMO 企业数目占比为 35%,年收入正在 1300 万 至 2400 万美元的 CDMO 企业数目正在全行业 CDMO 企业数目占比为 31%。年收入大于 5 亿美元的 CDMO 企业数目正在全行业 CDMO 企业数目占比仅为 1%,年收入正在 2.5 亿至 4.9 亿美元之间的 CDMO 企业数目 正在全行业 CDMO 企业数目占比仅为 3%。然而正在墟市收入份额方面,年收入大于 5 亿美元的 CDMO 企 业霸占了高达 31%的墟市份额。行业中大型 CDMO 会通过收购幼型 CDMO 来举办产能扩张,也会通 过与其他角逐这统一来改良供应链作用,熟手业趋势成熟的同时这种并购整合趋向预期会赓续举办。 正在区域结构方面,大局部 CDMO 任职于当地墟市,然而环球有不到 80 家的 CDMO 结构环球举办跨洲 运营。

  环球龙头 CDMO 与 CRO 公司正在 2021 年功绩仍发扬出了肯定的滋长性,越发是生物 CDMO 任职发扬出 较大的伸长潜力。龙头公司主动举办生物 CDMO 结构,并正在生物 CDMO 任职方面主动举办产能修。